投資理財技巧第2篇。給孩子買教育險是很多寶媽寶爸的糾結。糾結有無購買必要，糾結購買是否劃算。本篇文章，將利用Excel的IRR函數(shù)計算內部收益率（實際收益率）幫助大家分析購買是否劃算的問題；同時也在文末向大家提供是否有必要購買教育險的參考意見。

一個問題。

有寶寶了，保險員向你推薦教育險。前10年，每年繳費1萬元，18歲開始領錢。18歲領取大學教育金6484元，19歲到21歲每年領取大學教育金和生活費18161元，22歲到25歲每年領取生活費11675元。最后，25歲還可以領一筆創(chuàng)業(yè)金32430元。可以分紅，但紅利不保證，這里取保險計劃書中累計的低紅利加入試算。

投資100,000元，不含紅利共獲得140,099元，若加上低累計紅利共獲得153,659元。

這筆保險值得買嗎？

在上篇中我們解決了分期固定、每期金額固定的貸款或者投資是否合理的判斷。但是這里每期的收入（分紅）是不固定的，再用前面的方法就不適合了。

判斷這種每期收入或支出不固定的投資是否劃算，要用到一個新函數(shù)IRR。

IRR函數(shù)又稱為內部收益率函數(shù)。

啥叫內部收益率？

將某投資所獲得的收入全部折算成現(xiàn)值（特指投資開始年的上一年度的現(xiàn)金價值），同時把投資的所有支出也折算成現(xiàn)值（特指投資開始年的上一年度的現(xiàn)金價值），恰好能讓兩者相等時的折現(xiàn)率就是內部收益率（Internal Rate of Return，縮寫為IRR）。

譬如：

假定以銀行的存款利率作為折現(xiàn)率。銀行存款利率是2.75%；2020年年初你投資了1000元，到年底你獲得了1200元收入。

投資支出現(xiàn)值：1000/（1+2.75%）=973.24元?？梢岳斫鉃?span>2020年你支出的1000元相當于2019年年初的973.24元。因為2019年年初你在銀行存入973.24元，到年底也即2020年初，你就有1000元了。

投資收入現(xiàn)值：1200/（1+2.75%）^2=1136.63元?？梢岳斫鉃?span>2020年年底你收入的1200元只相當于2019年年初的1136.63元。2019年年初你存入1136.63元，利滾利，到2020年年底你就有1200元。

我們可以試算這筆投資的內部收益率。

內部收益率是投資支出現(xiàn)值等于投資收入現(xiàn)值時的折現(xiàn)率。設折現(xiàn)率為X，則

1000/（1+x）=1200/（1+x）^2

可以解得這筆投資的內部收益率X=20%。

IRR內部收益率有何現(xiàn)實意義

IRR為我們投資是否可行指出了判定標準。譬如：如果投資的錢是向銀行貸款的，貸款利率是8%；投資期內通貨膨脹率是3%，其他風險折現(xiàn)率是2%。那么只有內部收益率IRR≥8%+3%+2%時，該投資才可行。

IRR值越大，投資抵御風險變化的能力就越大，投資的盈利就越高。

IRR函數(shù)結構

該函數(shù)語法結構：IRR（values,[guess]）。

參數(shù)：

l  values：必需的參數(shù)，用于計算收益率的數(shù)字。至少要包括一正一負兩個數(shù)字。負數(shù)表示支出金額，正數(shù)表示收入金額。

l  guess：可選參數(shù)，表示函數(shù)計算結果的估計值。大多數(shù)情況，并不需要設置該參數(shù)。只有當IRR結果顯示為#NUM！錯誤值時，才人工設置次值。

問題的解決。

下面我們來解決文章開篇處的投資問題。

在H29單元格輸入公式=IRR(h3:h27)，回車即可得出內部收益率為2.56%。

如果去掉沒有保證的分紅，內部收益率只有2.03%。近年我國的通貨膨脹率是3%左右。這筆投資的收益可能還抵消不了錢的貶值，也就是累計領取的14萬元實際購買力可能還不如你最初投入的10萬元。

因此單從盈利角度來說，這款保險不值得購買。

但到底能否購買，不能只看盈利。需要多方面衡量。

多元化衡量。

根據家庭情況選擇。

1）家庭收入開支緊張的家庭不適合購買

教育保險投入還是比較大，中途退保有損失。收入開支比較緊張的家庭不適合購買教育險。這個時候從保險角度看，更適合給家里掙錢的主力充分購買人身保險，包括意外險、大病險；同時給小孩也購買意外險、醫(yī)療保險。

2）高齡并且當前收入不錯的父母為小寶寶購買教育險非常必要

高齡夫婦隨著年齡增大，一面身體的風險系數(shù)變大，一面收入能力會逐漸降低。所以趁當前收入能力高的時候，為小寶寶購買教育險非常有必要。

3）其他收入寬松、從業(yè)風險高的家庭也有必要購買

譬如從事高空作業(yè)、交通運輸?shù)燃彝ィ馔怙L險較大，如果收入比較寬松，適合早早為孩子購買教育險。專款專用的教育險能保證在家庭發(fā)生意外后，孩子讀書無憂。

4）收入不錯，不懂投資的家庭適合購買

收入寬松，但不懂投資、害怕承受高風險的家庭，可以多買一些有保障、風險低的理財產品，包括給孩子的教育險。

購買選擇要點。

1）一定購買有保費豁免的

買教育險的目的就是保障孩子今后上大學等，所以需要考慮如果某天家里發(fā)生變故，比如投保人發(fā)生重疾、嚴重身殘，甚至身故不能繼續(xù)繳納保費的情況。有保費豁免的教育險，在投保人發(fā)生重大變故無法繳納保費時，可以申請保費豁免，不用繳費，但孩子的教育險將仍然有效，并且收益一分不少。

2）購買時選擇不含紅利在內保證能拿到手的內部收益率（也稱為實際收益率）最大的產品

紅利是沒有保證的，看著誘人，很可能你一分錢也拿不到。

買教育險就是為了給孩子今后讀大學、出國留學一個保障，因此為了穩(wěn)妥，挑選教育險，就要挑選保證能拿到手的實際收益率最高的險種。

3）也可以購買其他年金作為教育險使用

不一定購買教育險就必須買名稱包含教育的險種。也可以購買其他年金產品，但注意兩點：

第一：同樣是不含紅利保證能到手的內部收益率要高。

第二：要在讀大學、留學的時候能取出錢來?。?！最關鍵，絕對不能選擇讀書要用錢的時候不能取錢或者取錢后收益就大大縮水的產品。

5）根據家庭的收入情況合理選擇繳費周期

繳費周期短，每年繳費金額就高；繳費周期長，每年繳費金額就相對低些。

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