投資理財(cái)技巧第2篇。給孩子買教育險(xiǎn)是很多寶媽寶爸的糾結(jié)。糾結(jié)有無購買必要，糾結(jié)購買是否劃算。本篇文章，將利用Excel的IRR函數(shù)計(jì)算內(nèi)部收益率（實(shí)際收益率）幫助大家分析購買是否劃算的問題；同時(shí)也在文末向大家提供是否有必要購買教育險(xiǎn)的參考意見。

一個(gè)問題。

有寶寶了，保險(xiǎn)員向你推薦教育險(xiǎn)。前10年，每年繳費(fèi)1萬元，18歲開始領(lǐng)錢。18歲領(lǐng)取大學(xué)教育金6484元，19歲到21歲每年領(lǐng)取大學(xué)教育金和生活費(fèi)18161元，22歲到25歲每年領(lǐng)取生活費(fèi)11675元。最后，25歲還可以領(lǐng)一筆創(chuàng)業(yè)金32430元。可以分紅，但紅利不保證，這里取保險(xiǎn)計(jì)劃書中累計(jì)的低紅利加入試算。

投資100,000元，不含紅利共獲得140,099元，若加上低累計(jì)紅利共獲得153,659元。

這筆保險(xiǎn)值得買嗎？

在上篇中我們解決了分期固定、每期金額固定的貸款或者投資是否合理的判斷。但是這里每期的收入（分紅）是不固定的，再用前面的方法就不適合了。

判斷這種每期收入或支出不固定的投資是否劃算，要用到一個(gè)新函數(shù)IRR。

IRR函數(shù)又稱為內(nèi)部收益率函數(shù)。

啥叫內(nèi)部收益率？

將某投資所獲得的收入全部折算成現(xiàn)值（特指投資開始年的上一年度的現(xiàn)金價(jià)值），同時(shí)把投資的所有支出也折算成現(xiàn)值（特指投資開始年的上一年度的現(xiàn)金價(jià)值），恰好能讓兩者相等時(shí)的折現(xiàn)率就是內(nèi)部收益率（Internal Rate of Return，縮寫為IRR）。

譬如：

假定以銀行的存款利率作為折現(xiàn)率。銀行存款利率是2.75%；2020年年初你投資了1000元，到年底你獲得了1200元收入。

投資支出現(xiàn)值：1000/（1+2.75%）=973.24元?？梢岳斫鉃?span>2020年你支出的1000元相當(dāng)于2019年年初的973.24元。因?yàn)?span>2019年年初你在銀行存入973.24元，到年底也即2020年初，你就有1000元了。

投資收入現(xiàn)值：1200/（1+2.75%）^2=1136.63元?？梢岳斫鉃?span>2020年年底你收入的1200元只相當(dāng)于2019年年初的1136.63元。2019年年初你存入1136.63元，利滾利，到2020年年底你就有1200元。

我們可以試算這筆投資的內(nèi)部收益率。

內(nèi)部收益率是投資支出現(xiàn)值等于投資收入現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率。設(shè)折現(xiàn)率為X，則

1000/（1+x）=1200/（1+x）^2

可以解得這筆投資的內(nèi)部收益率X=20%。

IRR內(nèi)部收益率有何現(xiàn)實(shí)意義

IRR為我們投資是否可行指出了判定標(biāo)準(zhǔn)。譬如：如果投資的錢是向銀行貸款的，貸款利率是8%；投資期內(nèi)通貨膨脹率是3%，其他風(fēng)險(xiǎn)折現(xiàn)率是2%。那么只有內(nèi)部收益率IRR≥8%+3%+2%時(shí)，該投資才可行。

IRR值越大，投資抵御風(fēng)險(xiǎn)變化的能力就越大，投資的盈利就越高。

IRR函數(shù)結(jié)構(gòu)

該函數(shù)語法結(jié)構(gòu)：IRR（values,[guess]）。

參數(shù)：

l  values：必需的參數(shù)，用于計(jì)算收益率的數(shù)字。至少要包括一正一負(fù)兩個(gè)數(shù)字。負(fù)數(shù)表示支出金額，正數(shù)表示收入金額。

l  guess：可選參數(shù)，表示函數(shù)計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值。大多數(shù)情況，并不需要設(shè)置該參數(shù)。只有當(dāng)IRR結(jié)果顯示為#NUM！錯(cuò)誤值時(shí)，才人工設(shè)置次值。

問題的解決。

下面我們來解決文章開篇處的投資問題。

在H29單元格輸入公式=IRR(h3:h27)，回車即可得出內(nèi)部收益率為2.56%。

如果去掉沒有保證的分紅，內(nèi)部收益率只有2.03%。近年我國的通貨膨脹率是3%左右。這筆投資的收益可能還抵消不了錢的貶值，也就是累計(jì)領(lǐng)取的14萬元實(shí)際購買力可能還不如你最初投入的10萬元。

因此單從盈利角度來說，這款保險(xiǎn)不值得購買。

但到底能否購買，不能只看盈利。需要多方面衡量。

多元化衡量。

根據(jù)家庭情況選擇。

1）家庭收入開支緊張的家庭不適合購買

教育保險(xiǎn)投入還是比較大，中途退保有損失。收入開支比較緊張的家庭不適合購買教育險(xiǎn)。這個(gè)時(shí)候從保險(xiǎn)角度看，更適合給家里掙錢的主力充分購買人身保險(xiǎn)，包括意外險(xiǎn)、大病險(xiǎn)；同時(shí)給小孩也購買意外險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)。

2）高齡并且當(dāng)前收入不錯(cuò)的父母為小寶寶購買教育險(xiǎn)非常必要

高齡夫婦隨著年齡增大，一面身體的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)變大，一面收入能力會逐漸降低。所以趁當(dāng)前收入能力高的時(shí)候，為小寶寶購買教育險(xiǎn)非常有必要。

3）其他收入寬松、從業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高的家庭也有必要購買

譬如從事高空作業(yè)、交通運(yùn)輸?shù)燃彝?，意外風(fēng)險(xiǎn)較大，如果收入比較寬松，適合早早為孩子購買教育險(xiǎn)。?？顚Ｓ玫慕逃U(xiǎn)能保證在家庭發(fā)生意外后，孩子讀書無憂。

4）收入不錯(cuò)，不懂投資的家庭適合購買

收入寬松，但不懂投資、害怕承受高風(fēng)險(xiǎn)的家庭，可以多買一些有保障、風(fēng)險(xiǎn)低的理財(cái)產(chǎn)品，包括給孩子的教育險(xiǎn)。

購買選擇要點(diǎn)。

1）一定購買有保費(fèi)豁免的

買教育險(xiǎn)的目的就是保障孩子今后上大學(xué)等，所以需要考慮如果某天家里發(fā)生變故，比如投保人發(fā)生重疾、嚴(yán)重身殘，甚至身故不能繼續(xù)繳納保費(fèi)的情況。有保費(fèi)豁免的教育險(xiǎn)，在投保人發(fā)生重大變故無法繳納保費(fèi)時(shí)，可以申請保費(fèi)豁免，不用繳費(fèi)，但孩子的教育險(xiǎn)將仍然有效，并且收益一分不少。

2）購買時(shí)選擇不含紅利在內(nèi)保證能拿到手的內(nèi)部收益率（也稱為實(shí)際收益率）最大的產(chǎn)品

紅利是沒有保證的，看著誘人，很可能你一分錢也拿不到。

買教育險(xiǎn)就是為了給孩子今后讀大學(xué)、出國留學(xué)一個(gè)保障，因此為了穩(wěn)妥，挑選教育險(xiǎn)，就要挑選保證能拿到手的實(shí)際收益率最高的險(xiǎn)種。

3）也可以購買其他年金作為教育險(xiǎn)使用

不一定購買教育險(xiǎn)就必須買名稱包含教育的險(xiǎn)種。也可以購買其他年金產(chǎn)品，但注意兩點(diǎn)：

第一：同樣是不含紅利保證能到手的內(nèi)部收益率要高。

第二：要在讀大學(xué)、留學(xué)的時(shí)候能取出錢來?。。∽铌P(guān)鍵，絕對不能選擇讀書要用錢的時(shí)候不能取錢或者取錢后收益就大大縮水的產(chǎn)品。

5）根據(jù)家庭的收入情況合理選擇繳費(fèi)周期

繳費(fèi)周期短，每年繳費(fèi)金額就高；繳費(fèi)周期長，每年繳費(fèi)金額就相對低些。

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